精實新聞 2004-10-20 08:30:26 記者 蔡淑瑤 報導

中華信用評等公司(簡稱中華信評)10月19日宣布授予「新光吉星債券型基金」調升信用評等，由原「twA+f」升級至「twAA-f」。「twAA-f」為目前債券型基金信評等級中的最高評等，新光吉星基金也成為國內80逾檔債券型基金中，入選「twAA-f」評等的10檔債券型基金中規模最大者。

中華信評表示，新光吉星基金獲調升原因，係基於「新光吉星基金」信用品質改善，與流動性部位提升，截至93年9月30日止，基金的流動性資產（包括附買回及定存）佔該基金資產組合的43%，水準堪稱強健，資產規模為新台幣473億元。

新光吉星基金經理人陳俊升表示，獲升等為twAA-f評等，反映受評基金的投資組合對信用違約損失所提供之保障程度最強，中華信評進行的評等分析包括投資組合的「信用品質」與基金的「流動性」、「分散性」、「到期結構」以及基金「管理」等。

截至93年9月30日止，「新光吉星基金」的資產規模為新台幣473億元，基金組合之平均到期日為2.26年，其中公司債買賣斷佔31%、定存佔23%、附買回佔20%、金融債券佔16%、結構式存款佔9%。公司債方面，新光吉星所承做的投資標的，由國內金融機構提供擔保，或承做信用評等在「twA-」或以上之公司或金融機構所發行之債券。定存方面，則存放於評等等級在「twA-」或「twA-」以上之銀行。整體而言，中華信評認為「新光吉星基金」的信用品質強健。該基金的流動性資產（包括附買回及定存）佔該基金資產組合的43%，水準堪稱強健。

根據投信投顧公會最新資料顯示，國內債券型基金規模跌破2兆，5月底以來，也有多家投信旗下規模減幅達4成，雖然投資債券型基金並非零風險，但仍是現階段大額資金及機構法人的資金暫泊避險的首選投資工具，加上債券型基金報酬率較銀行存款利率高，流通性又優於銀行定存，且又具避稅特性，建議投資人仍可持有一定比例的債券部位，以獲取固定收益，並平衡整體資產組合風險。

因此，投資人挑選優質債券型基金時，陳俊升建議可從「流動性」、「風險性」、「規模」、「收益率」等4大方面考量，或參考具公信力的信用評等機構所提供的評等報告，例如中華信評「債券型基金評等等級表」，才能避免誤觸地雷債券型基金，將投資風險降至最低。